投资创业怎么退出

股权投资的退出方式有哪些?

　　股权投资常见的退出方式主要有 IPO、并购、新三板挂牌、股转、回购、借壳、清算等。其中，并购退出是未来最重要的退出方式。所谓退出是指股权投资机构或个人在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程。

　　一、股权投资的退出方式有哪些?

　　所谓退出是指股权投资机构或个人在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程。中国股权投资历经 20余年的蓬勃发展，资产管理规模已经超过5万亿元，每年投资项目数量近万个，投资金额超4500亿元。常见的退出方式主要有 IPO、并购、新三板挂牌、股转、回购、借壳、清算等。

　　1、IPO退出:投资人最喜欢的退出方式

　　IPO，首次公开发行股票(Initial Public Offering)，也就是常说的上市，是指企业发展成熟以后，通过在证券市场挂牌上市使私募股权投资资金实现增值和退出的方式，主要分为境内上市和境外上市，境内上市主要是指深交所或者上交所上市，境外上市常见的有港交所、纽交所和纳斯达克等。

　　在证券市场杠杆的作用下，IPO之后，投资机构可抛售其手里持有的股票获得高额的收益。对企业来说，除了企业股票的增值，更重要的是资本市场对企业良好经营业绩的认可，可使企业在证券市场上获得进一步发展的资金。

　　2、并购退出:未来最重要的退出方式

　　并购指一个企业或企业集团通过购买其他企业的全部或部分股权或资产，从而影响、控制其他企业的经营管理，并购主要分为正向并购和反向并购，正向并购是指为了推动企业价值持续快速提升，将并购双方对价合并，投资机构股份被稀释之后继续持有或者直接退出;反向并购直接就是以投资退出为目标的并购，也就是主观上要兑现投资收益的行为。

　　3、新三板退出:最受欢迎的退出方式

　　目前，新三板的转让方式有做市转让和协议转让两种。协议转让是指在股转系统主持下，买卖双方通过洽谈协商，达成股权交易;而做市转让则是在买卖双方之间再添加一个居间者“做市商”。

　　对企业来说，鉴于新三板市场带来的融资功能和可能带来的并购预期，广告效应以及政府政策的支持等，是中小企业一个比较好的融资选择;对机构及个人来说，相对主板门槛更低的进入壁垒及其灵活的协议转让和做市转让制度，能更快实现退出。

　　4、借壳上市:另类的 IPO 退出

　　所谓借壳上市，指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的操作手段。

　　5、股权转让:快速的退出方式

　　股权转让指的是投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人，套现退出的一种方式。常见的例如私下协议转让、在区域股权交易中心(即四板)公开挂牌转让等。2016年上半年股权投资机构通过股权转让退出的交易有35笔。

　　6、回购:收益稳定的退出方式

　　回购主要分为管理层收购(MBO)和股东回购，是指企业经营者或所有者从直投机构回购股份。

　　7、清算:投资人最不愿看到的退出方式

　　对于已确认项目失败的创业资本应尽早采用清算方式退回以尽可能多地收回残留资本，其操作方式分为亏损清偿和亏损注销两种。近五年清算退出的案例总计不超过 50家。

　　二、什么是股权投资

　　股权投资(Equity Investment)，是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。

　　股权投资的动因，主要有:

　　1获取收益，包括获得股利和资本利得。

　　2获得资产控制权，通过资产的调整、调度和增值来获得利益。

　　3参与经营决策，以分散风险、发现商业机会。

　　4调整资产结构、增加可流动资产，在投资购买可交易股份的场合，这种动因时常存在。

　　5投机，以获取买卖价格的差额，在投资于可交易股份的场合，这种动因时常存在。

　　公司进行股权投资是属于参与或者控制公司的经营活动而投资购买其股权的行为。投资行为可以再公开的交易场所进行，也可以在公司的发起设立或者募集设立的场合进行。推动股权投资的一般是获取权益、资产控股权、参与经营决策，以及调整资产结构等为目的。投资退出策略有哪些

　　主要有四种退出方式：

　　策略1.首次公开上市和退市(IPO)

　　退市是指风险资本通过风险企业上市退出。首次公开上市可分为主板上市和二板上市。通过首次公开发行的退出方式，风险企业不仅可以保持自身的独立性，还可以在证券市场获得可持续的融资渠道。

　　策略2.并购以达到退出的目的

　　并购撤资是指其他企业通过并购风险企业的方式撤回风险资本。由于股票上市和升值需要一定的时间，或者由于风险企业难以达到首次公开上市的标准，许多风险投资家会通过股权转让退出投资。虽然并购的收益不如IPO，但风险资金可以迅速退出投资风险企业中，进入下一轮投资。因此，并购也是风险投资退出的重要途径。

策略3.回购以达到退出

　　回购退出是指通过风险企业家或风险企业的管理，通过回购风险资本家的股份来退出风险资本。回购退出本质上也是一种并购，只不过收购方是风险企业的内部人。回购最大的好处是风险企业被完全保留，风险企业家可以掌握更多的主动权和决策权，因此回购对风险企业更有利。

　　策略4.清算来进行退出

　　清算退出是失败投资项目的一种退出方式。风险投资是一种高失败率的风险投资行为。据统计，美国风险投资支持的风险企业约有20%？~？30%完全失败，约有60%遭受挫折，只有5%？~？10%的风险企业能够成功。对于风险投资家来说，一旦被投资的风险企业失败，就要这样退出。虽然清算回笼亏损是必然的(一般只能收回原投资的64%)，但毕竟可以收回一部分投资用于下一个投资周期。

　　所以，退出清算虽然是不得已而为之，但也是避免陷入泥潭的最佳选择。清算方式有解散清算、自然清算和破产清算三种，

　　投资退出策略的选择也要根据实际的情况进行选择，不要盲目，能做到及时止损自然更好也是最终的目的，投资股票收益率能看出你是否在赚钱或是止损。

扩展资料：

风险投资；

简称风投，又译称为创业投资，主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。

风险投资公司为一专业的投资公司，由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的，经由直接投资获取投资公司股权的方式，提供资金给需要资金者（被投资公司）。风投公司的资金大多用于投资新创事业或是未上市企业（虽然现今法规上已大幅放宽资金用途），并不以经营被投资公司为目的，仅是提供资金及专业上的知识与经验，以协助被投资公司获取更大的利润为目的，所以是一追求长期利润的高风险高报酬事业。

特点：

风险投资之所以被称为风险投资，是因为在风险投资中有很多的不确定性，给投资及其回报带来很大的风险。一般来说，风险投资都是投资于拥有高新技术的初创企业，这些企业的创始人都具有很出色的技术专长，但是在公司管理上缺乏经验。另外一点就是一种新技术能否在短期内转化为实际产品并为市场所接受，这也是不确定的。还有其他的一些不确定因素导致人们普遍认为这种投资具有高风险性，但是不容否认的是风险投资的高回报率。

也许最被人们熟悉但却也最不被人理解的一种投资风险是市场风险。在一个高度流通的市场，比如说在世界各地的股票交易市场，股票的价格取决于供求关系。假设对于一个特定的股票或者债券，如果它的需求上升，价格会随之上调，因为每个购买者都愿意为股票付出更多。

风险投资家既是投资者又是经营者。风险投资家一般都有很强的技术背景，同时他们也拥有专业的经营管理知识，这样的知识背景帮助他们能够很好的理解高科技企业的商业模式，并且能够帮助创业者改善企业的经营和管理。

运作方式：

风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。创业者的创业退出策略主要有哪些

　　创业公司的退出方式包括两种，上市或者被收购。为了满足创始人或者投资人的利益需求，越来越多的公司甚至在产品还未上市就布局好了自己的退出策略。

　　创业的关键：

　　1、及时发现或创造适于创业的商业机会；

　　2、有效组织创业团队；

　　3、借助适当的商业模式有效组合生产要素；

　　4、有效利用商业机会；

　　5、敢于并善于跨过创业中的“沟沟坎坎”；

　　6、做到了这些，才有可能获得商业上的成功。

　　扩展资料：

　　创业者应具备的方法能力主要体现在以下九个方面：

　　1、信息的接受和处理能力

　　

　　搜集信息、加工信息、运用信息的能力是创业者不可缺少的能力。创业者不但应具备从一般媒体中搜集信息的能力，随着科技进步和网络技术的普及，还应该具备从网络中获取信息的能力。

　　2、捕捉市场机遇的能力

　　

　　发现机会、把握机会、利用机会、创造机会，是成功的企业家的主要特征。

　　3、分析与决策能力

　　

　　通过消费者需求分析、市场定位分析、自我实力分析等过程，根据自己的财力、关系网、业务范围，依据“最适合自己的市场机会是最好的市场机会”的原则，做出正确决策，才能实现自己的创业目标。

　　4、联想、迁移和创造能力

　　

　　从别人的企业中得到启发，通过联想、迁移和创造，使自己的企业别具特色。并通过这种特色使自己的企业，在同业市场中占有理想的份额。

　　5、申办企业的能力

　　

　　创办一个企业，需要做好哪些物质准备，需要提供什么证明材料，到哪些部门办哪些手续，怎样办等，均为创业者应具备的能力。

　　6、确定企业布局的能力

　　

　　怎样选择企业地理位置，怎样安排企业内部布局，怎样考虑企业性质等，都是创业过程中不可回避的问题。

　　7、发现和使用人才的能力

　　

　　一个成功的创业者，肯定是一位会用人的企业家，他不但能对雇员进行选择、使用和优化组合，而且能运用群体目标建立群体规范和价值观，形成群体的内聚力。

　　8、理财能力

　　

　　这不仅包括创业实践中的奖金筹措、分配、使用、流动、增值等环节，还涉及采购能力、推销能力等。

　　9、控制和调节能力

　　

　　成功的创业者，要对规划、决策、实施、管理、评估、反馈所组成的企业管理的全过程，具有控制和运筹能力。

怎样退出创业团队

　　怎样退出创业团队

　　 退出创业团队，最为直接的方法就是转让其股权。股东转让股权，既可以向公司其他股东转让，也可以向股东以外的人转让。股东之间相互转让股权，只需签订股权转让协议并进行交割即可，无需征得任何人的同意。当然，作为同为公司股东的转让双方，应当尽可能先就转让意向与其他股东充分沟通，以免因股权转让导致公司股权结构变化，使得公司原有的平衡打破，引发新的股东矛盾。

　　 　　有限责任公司不仅是个资合体，同时也很强调人合，只有拥有共同的理念和理想才能共同创业，因此，公司法规定，股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意，而且其他股东在同等条件下有优先购买权。这一规定的意义就在于维持创业团队的稳定。但这一规定也不会成为阻挠股东转让其股权的障碍，公司法同时设计了相应的程序，以保障股东可以转让其股权。具体规则如下：拟转让股权的股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。

　　 　　退出创业团队的另一方法是要求公司回购股权。公司法规定，公司成立后，股东不得抽逃出资。这就是所谓的资本维持原则，因此，股东不能随意要求公司回购股权。公司法规定，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：（1）公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合该法规定的分配利润条件的；（2）公司合并、分立、转让主要财产的；（3）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。股东提出回购要求后，如果股东与公司不能自股东会会议决议通过之日起六十日内达成股权收购协议，股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提起诉讼。此外，股东也可以与其他股东充分协商，推动通过减少注册资本的决议，由公司回购其股权。

　　 　　退出创业团队的最后保障方式是请求解散公司。在公司经营管理发生严重困难时，股东若想转让股权可能难以做到，因为没有其他股东或者股东以外的其他人愿意受让其股权，如果股东也无法促使其他股东同意减资，此时，股东可以请求解散公司以实现退出目的。公司法规定，公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可以请求人民法院解散公司。

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